De 2021 a 2022, hubo un rápido crecimiento en el mercado mundial de semiconductores debido a la aparición de demandas especiales resultantes del brote de COVID-19.Sin embargo, las demandas especiales provocadas por la pandemia de COVID-19 terminaron en la segunda mitad de 2022 y se sumergieron en una de las recesiones más graves de la historia en 2023.
Sin embargo, se espera que la Gran Recesión toque fondo en 2023, y se espera una recuperación integral este año (2024).
De hecho, al observar los envíos trimestrales de semiconductores de varios tipos, Logic ya superó el pico causado por las demandas especiales de COVID-19 y estableció un nuevo máximo histórico.Además, es probable que Mos Micro y Analog alcancen máximos históricos en 2024, ya que la caída provocada por el fin de las demandas especiales de COVID-19 no es significativa (Figura 1).
Entre ellos, Mos Memory experimentó una caída significativa, luego tocó fondo en el primer trimestre (Q1) de 2023 y comenzó su camino hacia la recuperación.Sin embargo, parece que todavía se necesitará una cantidad considerable de tiempo para alcanzar el pico de demandas especiales de la COVID-19.Sin embargo, si Mos Memory supera su pico, los envíos totales de semiconductores sin duda alcanzarán un nuevo máximo histórico.En mi opinión, si esto sucede, se puede decir que el mercado de semiconductores se ha recuperado por completo.
Sin embargo, al observar los cambios en los envíos de semiconductores, es evidente que esta opinión es errónea.Esto se debe a que, mientras que los envíos de Mos Memory, que está en recuperación, se han recuperado en gran medida, los envíos de Logic, que alcanzaron máximos históricos, todavía se encuentran en niveles extremadamente bajos.En otras palabras, para reactivar verdaderamente el mercado mundial de semiconductores, los envíos de unidades lógicas deben aumentar significativamente.
Por lo tanto, en este artículo analizaremos los envíos y cantidades de semiconductores para varios tipos de semiconductores y semiconductores totales.A continuación, usaremos la diferencia entre los envíos de Logic y los envíos como ejemplo para mostrar cómo los envíos de obleas de TSMC se están quedando atrás a pesar de la rápida recuperación.Además, especularemos sobre por qué existe esta diferencia y sugeriremos que la recuperación total del mercado mundial de semiconductores puede retrasarse hasta 2025.
En conclusión, la actual apariencia de recuperación del mercado de semiconductores es una "ilusión" provocada por las GPU de NVIDIA, que tienen precios extremadamente altos.Por tanto, parece que el mercado de semiconductores no se recuperará del todo hasta que fundiciones como TSMC alcancen su plena capacidad y los envíos de Logic alcancen nuevos máximos históricos.
Análisis de cantidad y valor de envío de semiconductores
La Figura 2 muestra las tendencias en el valor y la cantidad de envío de varios tipos de semiconductores, así como de todo el mercado de semiconductores.
El volumen de envío de Mos Micro alcanzó su punto máximo en el cuarto trimestre de 2021, tocó fondo en el primer trimestre de 2023 y comenzó a recuperarse.Por otro lado, la cantidad de envíos no mostró cambios significativos, permaneciendo casi estable del tercer al cuarto trimestre de 2023, con una ligera disminución.
El valor de los envíos de Mos Memory comenzó a disminuir significativamente a partir del segundo trimestre de 2022, tocó fondo en el primer trimestre de 2023 y comenzó a aumentar, pero solo se recuperó hasta alrededor del 40% del valor máximo en el cuarto trimestre del mismo año.Mientras tanto, la cantidad de envío se ha recuperado a alrededor del 94% del nivel máximo.En otras palabras, se considera que la tasa de utilización de fábrica de los fabricantes de memoria se acerca a su capacidad máxima.La pregunta es cuánto aumentarán los precios de las memorias flash DRAM y NAND.
La cantidad de envíos de Logic alcanzó su punto máximo en el segundo trimestre de 2022, tocó fondo en el primer trimestre de 2023, luego se recuperó y alcanzó un nuevo máximo histórico en el cuarto trimestre del mismo año.Por otro lado, el valor de los envíos alcanzó su punto máximo en el segundo trimestre de 2022, luego disminuyó a alrededor del 65% del valor máximo en el tercer trimestre de 2023 y se mantuvo estable en el cuarto trimestre del mismo año.En otras palabras, existe una discrepancia significativa entre el comportamiento del valor del envío y la cantidad del envío en Logic.
La cantidad de envíos analógicos alcanzó su punto máximo en el tercer trimestre de 2022, tocó fondo en el segundo trimestre de 2023 y desde entonces se ha mantenido estable.Por otro lado, tras alcanzar su punto máximo en el tercer trimestre de 2022, el valor de los envíos siguió disminuyendo hasta el cuarto trimestre de 2023.
Por último, el valor general de los envíos de semiconductores disminuyó significativamente desde el segundo trimestre de 2022, tocó fondo en el primer trimestre de 2023 y comenzó a aumentar, recuperándose hasta alrededor del 96% del valor máximo en el cuarto trimestre del mismo año.Por otro lado, la cantidad de envíos también disminuyó significativamente desde el segundo trimestre de 2022, tocó fondo en el primer trimestre de 2023, pero desde entonces se ha mantenido estable, en alrededor del 75% del valor máximo.
De lo anterior, parece que Mos Memory es el área problemática si solo se considera la cantidad de envío, ya que solo se ha recuperado a alrededor del 40% del valor máximo.Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, podemos ver que Logic es una preocupación importante, ya que a pesar de alcanzar máximos históricos en la cantidad de envíos, el valor de los envíos se ha estancado en alrededor del 65% del valor máximo.El impacto de esta diferencia entre la cantidad y el valor de los envíos de Logic parece extenderse a todo el campo de los semiconductores.
En resumen, la recuperación del mercado mundial de semiconductores depende de si los precios de Mos Memory aumentan y si la cantidad de envío de unidades Logic aumenta significativamente.Dado que los precios de DRAM y NAND aumentan continuamente, el mayor problema será aumentar la cantidad de envío de unidades Logic.
A continuación, explicaremos el comportamiento de la cantidad de envío de TSMC y los envíos de obleas para ilustrar específicamente la diferencia entre la cantidad de envío de Logic y los envíos de obleas.
Valor de envío trimestral de TSMC y envíos de obleas
La Figura 3 ilustra el desglose de las ventas de TSMC por nodo y la tendencia de ventas de procesos de 7 nm y superiores en el cuarto trimestre de 2023.
TSMC posiciona los 7 nm y más como nodos avanzados.En el cuarto trimestre de 2023, los 7 nm representaron el 17 %, los 5 nm el 35 % y los 3 nm el 15 %, totalizando el 67 % de los nodos avanzados.Además, las ventas trimestrales de nodos avanzados han ido aumentando desde el primer trimestre de 2021, experimentaron una caída una vez en el cuarto trimestre de 2022, pero tocaron fondo y comenzaron a aumentar nuevamente en el segundo trimestre de 2023, alcanzando un nuevo máximo histórico en el cuarto trimestre del mismo año.
En otras palabras, si nos fijamos en el rendimiento de las ventas de los nodos avanzados, TSMC tiene un buen rendimiento.Entonces, ¿qué pasa con los ingresos por ventas trimestrales generales y los envíos de obleas de TSMC (Figura 4)?
El gráfico del valor de los envíos trimestrales de TSMC y los envíos de obleas se alinea aproximadamente.Llegó a su punto máximo durante la burbuja de TI de 2000, disminuyó después del shock de Lehman de 2008 y continuó disminuyendo después del estallido de la burbuja de la memoria de 2018.
Sin embargo, el comportamiento tras el pico de la demanda especial en el tercer trimestre de 2022 difiere.El valor del envío alcanzó un máximo de 20.200 millones de dólares, luego disminuyó drásticamente, pero comenzó a recuperarse después de tocar fondo en 15.700 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023, alcanzando los 19.700 millones de dólares en el cuarto trimestre del mismo año, lo que representa el 97% del valor máximo.
Por otro lado, los envíos trimestrales de obleas alcanzaron un máximo de 3,97 millones de obleas en el tercer trimestre de 2022, luego se desplomaron y tocaron fondo en 2,92 millones de obleas en el segundo trimestre de 2023, pero se mantuvieron estables a partir de entonces.Incluso en el cuarto trimestre del mismo año, aunque el número de obleas enviadas disminuyó significativamente desde el pico, todavía se mantuvo en 2,96 millones de obleas, una reducción de más de 1 millón de obleas desde el pico.
El semiconductor más común producido por TSMC es Logic.Las ventas de nodos avanzados de TSMC en el cuarto trimestre de 2023 alcanzaron un nuevo máximo histórico, y las ventas generales se recuperaron hasta el 97% del pico histórico.Sin embargo, los envíos trimestrales de obleas todavía fueron más de 1 millón de obleas menos que durante el período pico.En otras palabras, la tasa de utilización general de la fábrica de TSMC es sólo del 75%.
En cuanto al mercado mundial de semiconductores en su conjunto, los envíos de Logic han disminuido a alrededor del 65% del pico durante el período de demanda especial de COVID-19.De manera constante, los envíos trimestrales de obleas de TSMC han disminuido en más de 1 millón de obleas desde el pico, y se estima que la tasa de utilización de la fábrica ronda el 75%.
De cara al futuro, para que el mercado mundial de semiconductores se recupere realmente, los envíos de Logic deben aumentar significativamente y, para lograrlo, la tasa de utilización de las fundiciones lideradas por TSMC debe acercarse a su capacidad total.
Entonces, ¿cuándo sucederá esto exactamente?
Predicción de tasas de utilización de las principales fundiciones
El 14 de diciembre de 2023, la empresa de investigación de Taiwán TrendForce celebró el seminario "Industry Focus Information" en el hotel Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.En el seminario, la analista de TrendForce Joanna Chiao analizó "La estrategia global de TSMC y las perspectivas del mercado de fundición de semiconductores para 2024".Entre otros temas, Joanna Chiao habló sobre la predicción de las tasas de utilización de las fundiciones (Figura
¿Cuándo aumentarán los envíos de Logic?
¿Es este 8% significativo o insignificante?Aunque se trata de una cuestión sutil, incluso en 2026, el 92% restante de las obleas seguirán siendo consumidas por chips semiconductores que no sean de IA.La mayoría de ellos serán chips Logic.Por lo tanto, para que los envíos de Logic aumenten y para que las principales fundiciones lideradas por TSMC alcancen su capacidad máxima, la demanda de dispositivos electrónicos como teléfonos inteligentes, PC y servidores debe aumentar.
En resumen, basándonos en la situación actual, no creo que los semiconductores de IA como las GPU de NVIDIA sean nuestro salvador.Por tanto, se cree que el mercado mundial de semiconductores no se recuperará por completo hasta 2024, o incluso se retrasará hasta 2025.
Sin embargo, existe otra posibilidad (optimista) que podría revertir esta predicción.
Hasta ahora, todos los semiconductores de IA explicados se han referido a semiconductores instalados en servidores.Sin embargo, ahora existe una tendencia a realizar procesamiento de IA en terminales (edge) como computadoras personales, teléfonos inteligentes y tabletas.
Los ejemplos incluyen la PC con IA propuesta por Intel y los intentos de Samsung de crear teléfonos inteligentes con IA.Si estos se vuelven populares (en otras palabras, si se produce innovación), el mercado de semiconductores de IA se expandirá rápidamente.De hecho, la firma de investigación estadounidense Gartner predice que para fines de 2024, los envíos de teléfonos inteligentes con IA alcanzarán los 240 millones de unidades y los envíos de PC con IA alcanzarán los 54,5 millones de unidades (solo como referencia).Si esta predicción se hace realidad, la demanda de Logic de vanguardia aumentará (en términos de valor y cantidad de envío) y aumentarán las tasas de utilización de fundiciones como TSMC.Además, la demanda de MPU y memoria seguramente también crecerá rápidamente.
En otras palabras, cuando llegue ese mundo, los semiconductores de IA deberían ser el verdadero salvador.Por lo tanto, de ahora en adelante, me gustaría centrarme en las tendencias de los semiconductores de IA de vanguardia.
Hora de publicación: 08-abr-2024